由于一年一度的“两会”对国家政治、经济影响深远，无论是国家战略、体制改革，还是经济结构调整、产业导向，都将在“两会”期间做出明确的规划，甚至有时会直接触及资本市场。因此，历史上每年“两会”都会对资本市场走势造成影响，成为贯穿3-4月间的投资主线；而从“两会”透出的重要政策方向指引，更是会对全年甚至更长时间的A股投资产生深远的影响。

　　“两会”议题前瞻

　　胡锦涛2月初在中央党校省部级领导干部专题研讨班上提出的“八个加快”很好地总结了经济增长方式转变所涵盖的领域。

　　目前市场普遍认为2010年将是“调结构”的一年，经济增长方式的转变将成为“两会”主线。

　　申银万国预计“八个加快”将主导“两会”讨论方向。“八个加快”分别为，推进经济结构调整、产业结构调整、自主创新、农业发展方式转变以及加快推进生态文明建设、加快推进经济社会协调发展、加快发展文化产业、加快推进对外经济发展方式转变。

　　中金公司预计，今年“两会”将延续和发展去年年底的中央经济工作会议精神，主要有两条思路值得关注：一是“双宽松”政策基调将结合去年年底以来的政策调整而做出一定的调整，“保持宏观调控的连续性”、“维持经济平稳较快增长”等将可能变成新的说法；二是更加“强调转变增长方式”，“促内需，调结构”将得到进一步的强调和支持。

　　东方证券表示，从已结束的各地方“两会”政策风向看，“两会”政策可能集中在六大方向：保障民生，促进内需；加大扶持战略性新兴产业；加快特色区域经济建设；进一步推进城镇化水平；注重节能环保，推广低碳模式；规范房地产市场，加强住房保障。

　　华泰联合认为，2月24日“两会”前最后一次国务院常务会议折射出产业调整方向，有四大特点值得关注：一是十大产业振兴规划已经悄然转变为“产业调整振兴规划”，意味着2010年产业政策将“有保有压”；二是“压“的行业主要是产能过剩严重、高能耗的资本密集的重工业，“保”的行业主要是技术密集的新兴产业；三是支持劳动密集的轻工业平稳发展，并推动电子信息、轻工、纺织等产业向中西部地区加快转移；四是继续实施家电下乡和汽车、家电以旧换新政策。

　　机构看好战略性新兴产业

　　申银万国认为，“两会”受益领域主要有三：首先是战略性新兴产业，移动互联网、物联网、新能源和智能电网、新材料、生物技术和新医药、航空航天、海洋工程等产业值得关注；其次，文化、娱乐和旅游产业值得关注；第三，受消费刺激的行业如家电、汽车，以及建材下乡带动的水泥、钢铁、化工等将仍有较好表现。

　　广发证券建议关注“两会”相关的投资主题：一是“三农”相关主题投资机会以及家电下乡、建材下乡；二是发展战略性新兴产业，新能源、新材料、信息通信、新医药、生物育种、节能环保、电动汽车等行业可能受益；三是促消费政策下，文化、娱乐休闲、旅游等产业将受益；四是区域经济振兴将会被强调，新疆、成渝、上海等区域经济板块值得关注。建议回避房地产、上游周期性行业。

　　兴业证券认为，“两会”期间，加快推进战略性新兴产业将是讨论的重点，建议重点关注TMT(与3G、物联网等应用拓展相关的信息技术、电子、传媒)；新材料(微电子和光电子材料和器件、精细化工等)；新能源(核电、风电等)；节能环保(智能电网、工业节能、建筑节能等)；其他高技术行业(军工、医药等)等。